湖南新材料制造公司轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，項(xiàng)目公司核心資產(chǎn)為“高性能絕緣結(jié)構(gòu)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目，于2017年底建成了中國(guó)首條化學(xué)亞胺法PI薄膜生產(chǎn)線(xiàn)，年生產(chǎn)能力達(dá)到500噸。產(chǎn)品主要用于軌道交通、電子信息、航空航天、柔性顯示、新能源、軍工等高科技領(lǐng)域。目前已成功應(yīng)用于華為、VIVO、三星等手機(jī)品牌。伴隨著5G技術(shù)和超大規(guī)模集成電路制造與封裝等高新技術(shù)的發(fā)展，我國(guó)對(duì)高性能聚酰亞胺薄膜的需求正高速增長(zhǎng)。該公司65%股權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)待定。

項(xiàng)目公司基本情況

湖南新材料制造公司轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，項(xiàng)目公司【株洲時(shí)代華鑫新材料技術(shù)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)：“時(shí)代華鑫”)】成立于2019年8月，隸屬于中國(guó)中車(chē)集團(tuán)，為株洲時(shí)代新材料科技股份有限公司全資子公司(簡(jiǎn)稱(chēng)：“時(shí)代新材”)，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)范圍：高分子材料、橡膠制品業(yè)、金屬制品及環(huán)保新型復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)、檢測(cè)、銷(xiāo)售及相關(guān)技術(shù)咨詢(xún)、技術(shù)服務(wù)、售后服務(wù)。

核心資產(chǎn)狀況：

時(shí)代新材此次擬對(duì)外轉(zhuǎn)讓的時(shí)代華鑫資產(chǎn)中，主要是2013年配股募集資金投資項(xiàng)目中的 “高性能絕緣結(jié)構(gòu)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目。截止2019年6月30日，高性能絕緣結(jié)構(gòu)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目已使用募集資金 24,973.76萬(wàn)元，主要用于建成1條聚酰亞胺薄膜進(jìn)口生產(chǎn)線(xiàn)、廠(chǎng)房和配套設(shè)施以及工藝設(shè)備投資，剩余未使用募集資金11,499.06萬(wàn)元。

2017年底，時(shí)代新材使用高性能絕緣結(jié)構(gòu)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目募集資金投資的聚酰亞胺薄膜生產(chǎn)線(xiàn)已完成調(diào)試運(yùn)行和優(yōu)化，順利產(chǎn)出合格產(chǎn)品，并開(kāi)始批量供貨。高性能絕緣結(jié)構(gòu)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，2018年度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)398.33 萬(wàn)元，2019 年上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)527.53萬(wàn)元。

“聚酰亞胺薄膜“產(chǎn)品特性及應(yīng)用

聚酰亞胺薄膜又被稱(chēng)為“黃金薄膜”，主要用于軌道交通、電子信息、航空航天、柔性顯示、新能源、軍工等高科技領(lǐng)域。將高性能聚酰亞胺薄膜通過(guò)高溫碳化石墨化后，可以得到導(dǎo)熱率數(shù)倍于銅的導(dǎo)熱石墨片，這是目前電子產(chǎn)品解決散熱問(wèn)題的最佳方案。憑借先進(jìn)的化學(xué)亞胺化技術(shù)，國(guó)外聚酰亞胺薄膜企業(yè)長(zhǎng)期壟斷市場(chǎng)，并對(duì)我國(guó)限量供貨，制約了國(guó)內(nèi)相關(guān)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

時(shí)代新材于2011年啟動(dòng)PI薄膜項(xiàng)目研發(fā)，先后攻克了配方技術(shù)、裝備技術(shù)及制膜工藝難題，并于2017年底建成了中國(guó)首條化學(xué)亞胺法PI薄膜生產(chǎn)線(xiàn)，年生產(chǎn)能力達(dá)到500噸，成為全球第四家、中國(guó)首家具備批量產(chǎn)能的供應(yīng)商。經(jīng)過(guò)批量試用，產(chǎn)品品質(zhì)達(dá)到了美國(guó)、日本同類(lèi)產(chǎn)品水平，可替代進(jìn)口產(chǎn)品，目前已成功應(yīng)用于華為、VIVO等手機(jī)品牌。

5G技術(shù)及集成電路將引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展

伴隨著5G技術(shù)和超大規(guī)模集成電路制造與封裝等高新技術(shù)的發(fā)展，我國(guó)對(duì)高性能聚酰亞胺薄膜的需求日益增加。上世紀(jì)90年代后期，中國(guó)對(duì)這種薄膜的年需求量為500噸，到2010年已超過(guò)2800噸，且每年以25%的速度增長(zhǎng)。

2019年3月29日從時(shí)代新材了解到，三星正式推出全新的Galaxy S10系列旗艦手機(jī)中高導(dǎo)熱石墨片使用的高性能聚酰亞胺(PI)薄膜有70%來(lái)自時(shí)代新材的PI薄膜生產(chǎn)線(xiàn)。這也是目前中國(guó)唯一一條實(shí)現(xiàn)批量制造的化學(xué)亞胺法制膜生產(chǎn)線(xiàn)。

“與三星的合作，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)薄膜行業(yè)50年來(lái)第一次有了獲得國(guó)際主流終端認(rèn)可的PI品牌。” 時(shí)代新材PI薄膜項(xiàng)目負(fù)責(zé)人張步峰博士表示，這為中國(guó)公司架起了一座與電子終端直接聯(lián)系的橋梁，為5G PI和透明PI等其他新型產(chǎn)品的市場(chǎng)導(dǎo)入奠定基礎(chǔ)。

除用于電子產(chǎn)品外，PI薄膜憑借其耐高溫、電絕緣的特性，在軌道交通、航空航天等電機(jī)絕緣和防護(hù)系統(tǒng)中也發(fā)揮著重要作用。目前，時(shí)代新材已啟動(dòng)PI薄膜在軌道車(chē)輛電機(jī)絕緣系統(tǒng)上的應(yīng)用導(dǎo)入工作，有望在今年實(shí)現(xiàn)裝車(chē)運(yùn)行。為了滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)外高尖端技術(shù)產(chǎn)業(yè)需求，公司正在進(jìn)行生產(chǎn)線(xiàn)的二期工程建設(shè)。項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能將達(dá)2000噸。

引入社會(huì)資本確保產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展

本次轉(zhuǎn)讓時(shí)代華鑫 65%股權(quán)是時(shí)代新材基于短期和長(zhǎng)期發(fā)展的考慮，盤(pán)活公司資產(chǎn)、回收資金，提升公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，促進(jìn)公司主業(yè)健康發(fā)展。聚酰亞胺薄膜產(chǎn)業(yè)具有高投入、長(zhǎng)周期、回報(bào)率高的特點(diǎn)，該產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展需要投入大量資金，但時(shí)代新材目前負(fù)債率較高，較難承受聚酰亞胺薄膜后續(xù)投資帶來(lái)的資金壓力。此次通過(guò)出讓部分股權(quán)，引入社會(huì)資本參與產(chǎn)業(yè)后續(xù)投資，確保聚酰亞胺薄膜產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

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